2009年上網電價改革，從特許權招標改為固定標桿上網電價補貼；

　　

　　電價補貼下調，引發2015年搶裝潮；

　　

　　風電上網標桿電價均為指導價，明確2021年起陸上風電平價上網，2022年起海上風電平價上網；

　　

　　2022年中旬開始風電招標高增同時原材料價格開始下降；

　　

　　現風電行業已進入成長期，之前主要受國家新能源產業政策影響，之后影響會相對減弱一些。

　　

　　2023 年 4 月底以來隨著行業開工復蘇及2021年-2022年的高增招標為2023年風電開工及并網奠定了良好的基礎。目前來看風機大型化進度超預期，目前陸上招標主力機型增至 6-7MW，海上則為 9-10MW，海上 12MW 及以上大兆瓦風機不斷推出，大型化在加快行業技術產品的迭代；從旺盛的招標需求來看2021 年及 2022 年國內公開招標市場新增招標量分別為54.1GW/98.5GW，同比增速分別為 74%/82%；陸上風電包括第三批風光大基地的啟動申報、老舊風電場改造盤活存量市場以及備案制落地后鄉村分散式風電的推進都會進一步推進陸上風電的發展，海上風電則隨著各省新一輪競配及國管海域的開發打開帶來新的機遇。

　　

　　江蘇海風市場重啟。2023 年 5 月自然資源部數據顯示在建&新開工海風項目目前已有18GW，2023 年 6 月江蘇大豐 800MW 海上風電項目風力發電機組及塔筒設備開始招標，要求首批 2023 年 10 月完成供貨；

　　

　　當前廣東、福建新一輪海風競配均為原十四五并網規劃外新增容量。2023 年各省預計陸續啟動新一輪競配，2023 年 5 月廣東啟動 15GW 競配，均為原十四五規劃并網 17GW 以外新增量,且十四五后續仍會分批次競配，2023 年 6 月福建啟動 2023 年第一批海風競配 2GW,后續江蘇、廣西等省預計陸續啟動新一輪競配，待競配項目規模較大。

　　

　　國管海域開發趨勢明確，《深遠海海上風電管理辦法》預計年內出臺，預計隨著深遠海海上風電規劃管理辦法以及海上大基地規劃落地，海上風電發展將迎來全面提速。

　　

　　全球風電市場情況

　　

　　中國繼續穩居全球最大風電市場。據全球風能理事會（GWEC），2022 年全球風電累計裝機容量 906GW，同比增長 9%。2022 年全球新增風電裝機容量 77.6GW，同比下降 17%，其中陸上風電裝機 68.8GW，同比下降 5%，海上風電裝機 8.8GW，同比下降 58%。2022 年全球最大的 5 個風電新增裝機市場分別為：中國、美國、巴西、德國、瑞典，占全球總量的七成以上。

　　

　　陸上風電2022 年實現 68.8GW 新增裝機，中國及巴西陸上風電新增裝機量有所增長，分別為 32.58GW（+6%）和 4.07GW（+6%），美國新增裝機容量為8.61GW（-32%）；

　　

　　海上風電2022 年實現 8.8GW 新增裝機，中國、英國、荷蘭海上風電新增裝機容量有所下滑，分別為 5.05GW（-70%）、1.18GW（-49%）、0.37GW（-6%），中國臺灣、法國海風增速明顯，分別新增 1.14GW（+948%）、0.46GW（2021年無新增裝機）。

　　

　　根據全球風能理事會（GWEC），預計未來五年全球風電新增并網容量將達到 680GW，平均每年風電新增裝機將達到 136GW，年復合增長率 15%，到 2024 年，全球陸上風電新增裝機將首次突破100GW；到 2025 年全球海上風電新增裝機也將再創新高，達到 25GW。

　　

　　北美洲：預計 2023-2027 年新增 60GW 陸上風電，年復合增速達 9%，其中美國占比 92%，美國 IRA 政策出臺，稅收抵免的確定性推動陸風裝機高增；

　　

　　拉丁美洲：預計 2023-2027 年新增 26.5GW 陸上風電，巴西、智利和哥倫比亞預計占新增的 78%；

　　

　　歐洲：俄烏沖突以來，為保證能源安全，未來陸上風電將迎來高速發展。隨著德國、西班牙、英國、法國、意大利和土耳其等國需求復蘇，歐洲陸風市場預計將從 2024 年開始快速增長，預計 2023-2027 新增裝機 95.5GW，年復合增長率為 13%；

　　

　　非洲/中東：2023-2027 年預計新增 17GW 裝機，年復合增速高達 42%，其中南非 5.3GW，埃及 3.6GW，沙特阿拉伯 2.4GW，摩洛哥 2.2GW；

　　

　　亞太：中國和印度未來陸上風電每年新增裝機基本持平，其他亞太地區貢獻主要增量，預計 2023-2027 年新增裝機 30.9GW，復合增長率為 23%。

　　

　　根據全球風能理事會（GWEC）預計，未來 5 年全球新增海上風電裝機 130GW，由2022 年的 8.8GW 增長至 2027 年的 35.5GW，2022-2027 年均增速為 18%。

　　

　　亞太：未來五年亞太地區新增海風 76.8GW，其中中國仍然提供主要增量，新增 64GW，其次是中國臺灣 6.9GW、韓國 2.3GW、越南 2.2GW 和日本 0.9GW。

　　

　　歐洲：未來五年新增超 37GW 海風，其中英國占比超 41%，其次是德國占比16%、荷蘭占比 9%、法國占比 8%、丹麥占比 6%。

　　

　　北美洲：未來五年新增超 15GW 海風，來自于美國東海岸風電資源開發。

　　

　　國內風電行業情況

　　

　　根據國家統計局，2022 年全國風電新增并網裝機 37.63GW，其中陸上風電新增裝機 33.6GW、海上風電新增裝機 4.1GW。到 2021 年底，全國風電累計裝機 328GW，其中陸上風電累計裝機 302GW、海上風電累計裝機 26GW。

　　

　　根據中國可再生能源學會風能專業委員會（CWEA）《2022 年中國風電吊裝容量統計簡報》，2022 年全國新增裝機 11098 臺，容量 49.83GW，同比下降 11%；其中，陸上風電新增裝機容量44.67GW，同比增加 8%，海上風電新增裝機容量 5.16GW，同比下降 64%。截至2022 年底，累計裝機容量超 3.9 億千瓦，其中，陸上累計裝機容量 3.6 億千瓦，海上累計裝機容量 3051 萬千瓦。

　　

　　區域裝機：2022 年，全國六大區域的風電新增裝機容量占比分別為華北 33.6%、西北 19.2%、東北 12.8%、華東 13.6%、中南 15.1%、西南 5.7%。“三北”地區新增裝機容量占比為 66%（同比增長 21 個百分點），中東南部地區新增裝機容量占比達到 55%。

　　

　　2023 年年初以來風電裝機規模增長較快，2023 年 1-5 月國內新增風電并網規模 16.36GW，同比增長 51%；2023年 1-5 月風電平均利用小時數為 1081 小時，同比增長 11%，風資源較去年同期改善。2023 年一季度，全國風電新增并網容量 10.4GW，其中陸上風電 9.89GW，海上風電 0.51GW。2023 年一季度，全國風電平均利用率 96.8%，與上年同期基本持平。

　　

　　招標情況：根據金風科技官網，2022 年國內風機公開招標規模為 98.5GW，同比增長 82%，其中陸風招標規模 83.8GW，同比增長 63%，海風招標規模為 14.7GW，同比增長 309%，考慮部分非公開招標規模（預計 5-10GW)，預計 2022 年實際招標規模超 100GW，2021 年和 2022 年高增的風機招標奠定 2023 年裝機規模基礎。

　　

　　中標價格情況：2021 年年初以來風電招標價格開始下降，主流投標價格由此前最高的 3000 元/kw 快速下降至 2000 元/kw 以。風機招標價格持續降低因素一方面是由于頭部整機廠競爭激烈，各家廠商競爭策略還是以搶占市場份額為主；另一方面是由于風機大型化趨勢加快，目前陸上風機招標已經以 4MW 以上機型為主，甚至 6MW 機型，大型化下風機成本下降較快。2023 年年初以來雖有最低報價低至 1500 元/kw，但中樞水平來看陸風風機招標價整體維持在 1800-2000 元/kw 左右（對應 5-7MW 機型）。

　　

　　原材料市場情況：中厚板是塔筒的主要原材料，鑄造生鐵及廢鋼是鑄/鍛件的主要原材料，2022 年 5 月份以來價格進入下滑；環氧樹脂價格回落較多，環氧樹脂是葉片的主要原材料，2021年環氧樹脂價格高企，葉片廠商盈利端承壓，2022 年以來環氧樹脂價格回落較多，從 21 年四季度最高價格 3.4 萬元/噸下降至 1.5 萬元/噸；銅價在前期走高后趨于震蕩，2022 年以來銅價仍維持高位，基本在 7-7.5 萬元/噸的價格區間內浮動，2022年 6 月下旬以來快速下降，目前銅價恢復到 7 萬元/噸左右。

　　

　　十四五期間預計風電發電量實現翻倍，新增裝機量 300GW。根據國家政策規劃，2022 年 3 月 22 日，《“十四五”現代能源體系規劃》：到 2025 年，發電裝機總容量達到約 30 億千瓦，非化石能源發電量比重達到 39%左右；2022 年 6 月 1 日，《“十四五”可再生能源發展規劃》：2025 年可再生能源年發電量達到 3.3 萬億千瓦時左右。“十四五”期間，可再生能源發電量增量在全社會用電量增量中的占比超過 50%，風電和太陽能發電量實現翻倍。基于上述兩個文件的相關規劃，十四五期間風電發電量實現翻倍，預計到 2025 年風電累計裝機約 581GW，十四五期間新增裝機300GW。

　　

　　九大清潔能源基地和五大海上風電基地情況：2021 年 3 月 30日，“十四五”規劃和 2035 年遠景綱要中提出，未來我國將持續開發包括水電、風電、光伏等電源在內多個清潔能源基地。大型清潔能源基地將通過“源網荷儲一體化”以及“風光火儲多能互補”的方式實現可再生能源消納，而海上風電基地則靠近東部經濟發達的電力負荷中心，整體上看風電消納均能得到較好的保障。

　　

　　十四五期間各省風電規劃：從各省規劃來看，內蒙古、云南、甘肅“十四五”期間分別規劃新增裝機 51GW、25GW、24.8GW，海上風電規劃則主要以廣東、江蘇、海南、福建等省份為主，另外江蘇、福建、海南、廣東、廣西等均提出深遠海風電規劃，打開未來海上風電增長空間。根據我們對十四五風機新增裝機規模預測，2023-2025 年分別為 65.0/74.9/81.6GW。