近段時間以來，新能源大趨勢全球認知，光伏、風電行業此前受到各國政策支持。隨著風電成本的大幅下降以及多重政策帶來的新需求增長，風電產業正不斷淡化周期，邁向成長。面對火熱的風電市場，風電核心部件廠商迎快速成長機遇。
行業迎來多重機遇
今年9月10日，國家能源局新能源和可再生能源司副司長王大鵬提出，下一步將在中東南地區重點推進風電就地就近開發，特別在廣大農村實施“千鄉萬村馭風計劃”。同時，今年3月份，國家能源局《關于2021年風電、光伏發電開發建設有關事項的通知（征求意見稿）》政策文件中明確提出，啟動老舊風電項目技改升級。
浙商證券預計，風電下鄉短期可新增50GW需求，長期可提供1000GW分散式風電潛力。國信證券也估計“千鄉萬村馭風計劃”和老舊機組改造政策有望推動我國“十四五”期間年均風機需求從50GW提升至60-70GW，2023-2025年增長率有望從原來的10%提升至25%。
行業數據顯示，在2021年上半年，國內風電累計并網裝機容量291.9GW，同比增長34.7%；全國新增風電并網裝機容量達10.84GW，同比增長71.5%，風電是唯一累計裝機規模增速超過30%的電源。國家層面的催化/支持（老舊機組改造、千鄉萬村馭風計劃），市場關注度日漸提升，風電全產業迎來發展良機，高速增長的風電“黃金時代”已悄然而至。
風電設備企業成長性顯著
風電裝機需求景氣向上，風機零部件公司迎來成長機遇，一方面，平價降本壓力下，國內風機主機廠商積極推動配套供應鏈國產化，上游核心部件廠商迎切入契機；另一方面，從需求結構上看，風電海上化、大型化趨勢明朗，單機零部件價值量增加、競爭優勢強化，頭部廠商盈利能力提升。
在風力發電設備中，風電變流器是風力發電機組不可缺少的能量變換單元，是風電機組的關鍵部件之一。風電變流器的行業規模一般以風電機組裝機容量衡量。2021年上半年，風電裝機規模大幅增長，風電變流器的市場規模也可見一斑。
浙商證券表示，看好技術壁壘高、競爭格局好、市場規模較大的核心零部件，其中競爭格局良好的細分領域龍頭包括風電變流器生產商禾望電氣。
禾望電氣作為風電變流器領域的領先企業，專注于電力變換技術路線探索和更大功率新機型研發，在風電機組轉矩跟蹤、電能質量、電網適應性、高低壓穿越、遠程組網監控和海上風電等解決方案方面均具有較強競爭力。
值得注意的是，禾望電氣在技術創新方面不斷突破，IGBT三電平變流器、IGCT中壓三電平變流器等代表最新技術發展潮流的機型在國內率先進行了批量應用。而針對傳統的690V產品，則推出了第三代模塊化全功率變流器，通過不同數量變流器的并聯組合覆蓋更大功率的應用，具備優越的功率擴展能力，可進行大規模單一生產，具備很強的市場競爭力。
此外，數據顯示，2020年禾望電氣新能源電控業務的毛利率高達到41.7%，遠高于電力設備板塊的毛利率，并且公司營收也同比增長近31%，公司的成長能力相對行業水平占據明顯強勢。
西南證券表示，禾望電氣是國內風電變流器龍頭公司，專注于電能轉換領域，風電變流器第三方配套市場市占率第一，研發實力強勁，客戶認可度高，將持續受益于光伏風電的增長。
在“雙碳”政策不斷推進下，風電在我國能源結構占比將持續提升，風電產業將長期受益，禾望電氣的業績也有望實現持續增長，延續強者恒強的格局。
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